Quelle est la différence entre un CEX et un DEX ?

Les opérations et les transactions dans l’univers des crypto se font sur deux grands types d’exchanges : les échangeurs centralisés (CEX) et les échangeurs décentralisés dits DEX. Ils sont tous deux connus pour avoir des avantages et des limites. Cependant, l’éternelle question qui déchire les membres de la communauté des crypto-enthousiastes depuis quelques années est de savoir l’idéal d’entre les CEX et les DEX ; et lequel serait le plus adapté aux personnes qui débutent dans cet univers. Si vous vous posez également la même question, sachez que vous êtes au bon endroit. Dans le présent article, nous vous invitons à découvrir ce que sont les CEX et les DEX, leurs avantages et limites afin que vous puissiez mieux saisir la différence entre ces deux types d’exchanges.

Pourquoi les CEX dans l’univers de la DeFi ?

Les CEX jouent un rôle capital dans l'univers des crypto
Les CEX jouent un rôle capital dans l’univers des crypto

Pour comprendre l’avènement des exchanges centralisés dans l’univers de la finance décentralisée, il faut tout d’abord comprendre ce que c’est que la DeFi, ainsi que ses objectifs.

La DeFi est l’ensemble des offres et services financiers fonctionnant hors des réglementations des banques. C’est donc un marché qui se veut totalement autonome, sans les interventions d’un organe de contrôle suprême comme la Banque Centrale.

CZ et Frank Houbre de Binance dans la crypto-monnaie

Pour atteindre ces objectifs, les échanges dans cet univers se font sur la base de monnaies virtuelles (crypto), ainsi qu’à travers une technologie informatique de stockage et de transmission d’informations appelée la blockchain.

Alors, qu’est-ce qui peut bien pousser un marché qui se veut décentraliser à créer des outils et échangeurs de centralisation de transactions ? La réponse réside dans l’utilisation qu’ont faite certains acteurs de peu de foi de la DeFi. En effet, de par sa définition elle-même, le monde de la finance décentralisée s’est très vite converti en site de blanchissement de fonds et de fraudes fiscales. D’où l’avènement des exchanges centralisés.

Les CEX : Qu’est-ce que c’est ?

Les CEX (Centralized Exchange) sont des exchanges créés par des entreprises afin de mieux superviser les transactions dans l’univers des crypto. Leur rôle est de garder une traçabilité de tous les trades se déroulant sur leur plateforme afin de surveiller et de réduire les arnaques et les cas de blanchissement d’argent. L’accès à ces types d’échangeurs se fait après un contrôle de l’identité de l’utilisateur. C’est l’étape ‘’Know Your Customer’’ (connaître son client) en abrégé KYC. Elle requiert habituellement le partage avec la plateforme d’une photo d’identité, d’un passeport ou d’une preuve de domiciliation (une photo d’une facture d’eau et de gaz par exemple). On distingue entre autres comme célèbres CEX : Coinbase, ByBit, Kraken, Bitfinex, et Binance. Ils sont célèbres notamment pour les services qu’ils offrent : le lending de crypto, le yield farming, le staking, etc.

Les avantages des CEX

Les CEX s’adaptent particulièrement aux débutants. En effet, les interfaces de ces plateformes sont faciles d’utilisation, et les responsables de ces entreprises assurent un accompagnement pas-à-pas des novices lorsqu’ils débutent. Cela offre une bonne expérience client et facilite l’achat des crypto.

Les échangeurs centralisés (CEX) ont également d’autres avantages au nombre desquels on peut distinguer :

Les échanges de crypto contre de la monnaie FIAT

En effet, les CEX sont les seuls, contrairement à leurs homologues décentralisés à permettre l’échange de vos crypto contre des monnaies FIAT (l’euro, le dollar, le yen, etc.). Vous pouvez donc acheter et vendre vous cryptomonnaies directement sur ces échangeurs avec vos euros ou recevoir vos sous en euro. Cet avantage est l’un des plus gros des CEX.

La disponibilité d’une grande quantité de liquidité et de plusieurs paires de trades

Les échangeurs centralisés détiennent d’importantes liquidités sur leurs plateformes afin de pouvoir, en tout temps, répondre aux demandes des clients. Ceci permet aux échangeurs de mieux répondre aux besoins de leurs clients afin de les fidéliser.

La confiance aux pièces listées

Les CEX ne listent que des cryptomonnaies dites ‘’sûres’’ sur leurs plateformes. Ce n’est pas pour dire qu’elles ne sont pas sujettes à la volatilité, mais qu’il y a peu de risque qu’il s’agisse d’arnaque.

En effet, pour être listé en tant que crypto sur les échangeurs centralisés comme Binance et Coinbase, il faut passer par des contrôles de vérification de projet. De quoi dire que certains projets douteux n’y verront jamais le jour ; mais aussi que vous êtes sûr de ne pas investir dans une arnaque quand vous investissez dans des cryptomonnaies listées sur ces plateformes.

Les limites des CEX

Comprendre le fonctionnement des échangeurs centralisés
Comprendre le fonctionnement des échangeurs centralisés

Vous vous doutez bien que les échangeurs centralisés, bien qu’ils apportent des solutions concrètes à certains problèmes du monde cryptographique, ils ont certaines limites qui font que certains utilisateurs ne les préfèrent pas aux DEX.

Le peu de flexibilité dans la gestion de son portefeuille

Il faut le savoir, les échangeurs centralisés ne permettent pas à leurs utilisateurs de détenir les clés privées de leurs portefeuilles personnels. En effet, ce sont les entreprises associées qui gèrent tous les portefeuilles. Cela les rend d’ailleurs très vulnérables aux cyber-attaques.

Les piratages et vidages de compte

Les exemples sont nombreux et ce n’est en effet pas la première fois qu’un CEX se voit victime d’attaque de cybercriminels. Les cas de détournements de fonds sur ces plateformes se comptent par dizaines où certains génies du mal arrivent à trouver la faille dans le système de sécurité de ces plateformes ; ceci leur permettant ainsi de dérober dans les portefeuilles des utilisateurs d’importante quantité d’argent.

Le retard dans le listing de certaines pépites

Ceci est plus par raison de prudence qu’un défaut. Cependant, on s’accorde tous à dire que les échangeurs centralisés ne sont pas les meilleures places de marché pour dénicher les nouveaux projets crypto. En effet, le listing d’une cryptomonnaie sur un échangeur centralisé se fait après des contrôles à plusieurs niveaux. L’objectif ici est de s’assurer que ladite pièce n’est pas une arnaque.

Ainsi, certaines pièces nouvellement créées, n’ayant pas encore fait la preuve de la véracité de leur projet crypto ne se voient pas lister sur les CEX. De quoi dire qu’il y a des opportunités que ratent les utilisateurs de CEX.

On se rappelle tous de certains altcoins comme Shiba Inu qui ne sont venus que rarement sur les échangeurs centralisés comme Binance, alors qu’ils avaient déjà fait bon nombre de crypto-enthousiastes millionnaires.

Qu’est-ce qu’un échangeur décentralisé ?

Les échangeurs décentralisés ou decentralized exchange en abrégé DEX sont des plateformes d’échanges de cryptomonnaies entre utilisateurs sans l’intervention d’un tiers. Ce sont eux qui respectent les objectifs initiaux de la finance décentralisée : celui de créer un monde d’échange de fonds sans l’intervention de structure centrale de contrôle. Ils mettent directement en contact les parties négociantes sur la plateforme et gagnent, comme les CEX, une commission sur les transactions.

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Il existe à ce jour plusieurs dizaines d’échangeurs décentralisés, dont les plus célèbres sont Uniswap, Pancakeswap, etc.

Les avantages des DEX

Les DEX ont de nombreux avantages, au nombre desquels on peut distinguer :

Les commissions ou frais d’échanges moindres

En effet, les DEX, comme vous pouvez vous en douter, prélèvent moins en commission comparés aux CEX, et ceci, bien évidemment parce qu’ils ne font pas intervenir d’intermédiaire entre les deux parties négociantes. Cet atout attire bien d’utilisateurs surtout ceux faisant de l’échange de gros volumes de cryptomonnaies.

Le niveau de sécurité élevé

Les échangeurs décentralisés contrairement à ce que beaucoup pourraient penser ont des niveaux de sécurité très élevés, ce qui rend très difficiles les hacks et piratages de compte. Ils jouissent ainsi d’une excellente réputation pour tout ce qui concerne les transactions et ont également su gagner la confiance des clients.

La détention du plein droit sur son portefeuille

Avec les DEX, les utilisateurs ont le droit d’exercer un contrôle total sur leurs portefeuilles. En effet, les clés privées des portefeuilles des utilisateurs ne sont pas détenues par la plateforme, mais directement détenues par les utilisateurs; ce qui rend difficile le piratage. Vous ne devez cependant, et dans aucun cas, communiquer avec d’autres utilisateurs vos clés privées si vous voulez protéger votre portefeuille.

La possibilité de rester anonyme

Les DEX ne nécessitent aucun processus d’identification avant utilisation. Vous pouvez donc échanger vos cryptomonnaies sur ces plateformes et rester totalement anonyme. Vous avez juste à connecter votre portefeuille à l’échangeur et le tour est joué.

Le listing de toutes cryptos existants sur le marché

Vue comme un avantage par certains et un inconvénient par d’autres, l’accessibilité à toutes les cryptos existantes sur le marché reste une très grande opportunité qu’offrent les échangeurs décentralisés. En effet, vous pouvez trouver sur ces échangeurs les nouvelles pièces de cryptos non encore disponibles sur les CEX comme Binance. Ceci permet d’être les premiers à investir sur ces cryptomonnaies afin d’avoir de meilleur retour sur investissement quand leur valeur monte.

Cependant, cet avantage reste une lame à double tranchant. En effet, les monnaies virtuelles et altcoins provenant de projets cryptographiques sans aucun avenir sont également listés ; ce qui fait des échangeurs décentralisés une foire où peuvent s’installer tous types d’arnaqueurs avec un minimum de connaissance en informatique et sachant se débrouiller en codage.

Les inconvénients des échangeurs décentralisés

Les échangeurs décentralisés sont indispensables à la finance décentralisée
Les échangeurs décentralisés sont indispensables à la finance décentralisée

Nous avons commencé à en parler avec le listing de tout type de cryptomonnaie : les échangeurs décentralisés bien que très intéressants possèdent des défauts. On peut distinguer à cet effet :

L’impossibilité d’échanger les cryptomonnaies contre des monnaies FIAT

C’est le plus gros désavantage des DEX. En effet, avec les échangeurs décentralisés vous ne pouvez échanger une cryptomonnaie que contre une autre. La conversion de vos jetons virtuels en monnaie FIAT est donc totalement impossible. On espère cependant voir cela possible d’ici quelques années.

La lenteur dans l’exécution des ordres sur les DEX

Un autre inconvénient des échangeurs décentralisés est le retard dans la validation des transactions sur la plateforme contrairement aux échangeurs centralisés. Et ceci parce que tous les échanges se déroulent sur la même blockchain.

Difficile à prendre en main notamment pour les débutants

Il n’y a pas de marche à suivre avec les échangeurs décentralisés. Soit vous les connaissez, soit vous ne les connaissez pas. Cela fait que ces plateformes sont peu recommandées aux utilisateurs qui débutent dans les cryptomonnaies ; car elles demandent un grand savoir-faire.

Les volumes d’échanges trop bas sur les DEX

Bien que vous pouvez faire des transactions en toute discrétion donc dans l’anonymat, il faut quand même garder à l’esprit que les DEX ne permettent pas les échanges de trop gros volume de cryptos. En effet, les volumes disponibles sur ces échangeurs sont nettement inférieurs aux volumes sur les échangeurs centralisés, ce qui limite les transactions de trop grande envergure.

Conclusion

On retient que les CEX et les DEX sont deux types d’échangeurs répondant chacun à des besoins précis de la communauté des crypto-enthousiastes. Si les uns permettent d’apporter des solutions aux problèmes et insuffisances des autres, il faut toutefois retenir que chacune de ces plateformes s’adresse à un type particulier de public. Si vous êtes débutant, nous vous recommanderons les CEX pour leur facilité d’utilisation, et si vous voulez rester anonymes, les DEX. De même, si vous voulez faire une aventure dans l’univers des récentes cryptomonnaies du marché, les DEX pourraient être également faits pour vous. Alors, à vous :

  • d’analyser leurs avantages et insuffisances ;
  • de savoir celui qui vous conviendrait le mieux en fonction de vos attentes ;
  • et de faire un choix judicieux.

Cependant, quel que soit l’échangeur, vous devez rester vigilant et garder les clés d’accès à vos comptes pour éviter de vous faire pirater.

Pour aller plus loin, je vous invite à suivre cette vidéo sur YouTube :

METAMASK sur Mobile - Tutoriel débutant Cryptomonnaie sur Téléphone - application crypto

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