Quelle est la signification d’un jeton de gouvernance et quelle est son utilité dans la cryptoéconomie ? La DeFi ne peut pas s’en passer et les investisseurs non plus.
Si quelqu’un vous avait dit il y a deux ans que les jetons de gouvernance auraient le meilleur retour sur investissement en crypto… En effet, il fut un temps, durant l’ère des ICO, où la gouvernance et la décentralisation sont devenues les plus grands succès d’Ethereum. Cependant, l’euphorie a disparu dans l’obscurité dès l’arrivée du marché baissier.
En 2020, les jetons de gouvernance ont été relancés avec l’apparition du DeFi. Tous ces projets qui prétendaient être une meilleure option que les CEX vantaient haut et fort leur nature décentralisée, soutenue par un format de gouvernance unique.
Certains ne s’en souviennent peut-être pas, mais en 2016, lorsque la Decentralized Autonomous Organization (DAO) a organisé une ICO, elle a rassemblé un total de 120 millions de dollars en ETH. En seulement deux jours, la DAO s’est imposée comme le plus grand projet de crowdfunding de l’histoire.
120 millions de dollars juste pour le droit de vote ? Cela peut sembler étrange, mais nous mentirions si nous disions que cela n’a pas fonctionné. Les modèles de gouvernance d’aujourd’hui ont un cas d’utilisation encore meilleur, et il n’est pas étonnant qu’ils soient si populaires.
Dans cet article, nous allons examiner de près la signification des jetons de gouvernance et pourquoi ils sont si importants. Après tout, cela ne ferait pas de mal de connaître un type de crypto-monnaie qui mène la course en 2021.
Qu’est-ce qu’un jeton de gouvernance par définition ?
Les jetons de gouvernance sont des crypto-monnaies qui représentent le pouvoir de vote sur un projet blockchain. Depuis peu, ils sont surtout intégrés dans les projets DeFi car ils doivent distribuer des pouvoirs et des droits aux utilisateurs afin de rester décentralisés.
En février, les 5 principaux projets de crypto-monnaies du segment DeFi ont une capitalisation boursière combinée de plus de 50 milliards de dollars. S’ils devaient tous former un gigantesque écosystème avec un seul jeton, cette masse se classerait au troisième rang de tous les classements du marché des crypto-monnaies.
Une telle tendance implique que des aspects tels que la décentralisation comptent vraiment et que la participation à la gouvernance suscite un vif intérêt. Bien que beaucoup refusent de participer à la politique dans la vie réelle, il semble que les cryptomanes aiment avoir leur mot à dire dans leurs projets favoris. Après tout, ils bénéficient directement de leurs choix !
Avec ces jetons, on peut créer et voter sur des propositions de gouvernance. En faisant cela, l’utilisateur influence directement la direction et les caractéristiques d’un protocole. Vous pouvez modifier l’interface utilisateur, la façon dont un DEX distribue les frais, à quoi servent les fonds de dév. et toutes les autres questions essentielles.
Malgré le fait que de nombreux jetons DeFi sur le marché sont des jetons de gouvernance, cela ne signifie pas que le vote est la seule caractéristique derrière eux. En fait, ces crypto-monnaies permettent souvent à l’utilisateur de miser, de créer des prêts et de gagner de l’argent grâce à l’agriculture de rendement.
Néanmoins, leur seul et principal objectif est le pouvoir. Sans lui, une majorité de projets n’auraient pas le droit de se dire décentralisés. Nous avons beaucoup de crypto-actifs de première génération qui se targuent d’être décentralisés, mais qui n’ont pas la décence élémentaire de créer un modèle de gouvernance.
Pourquoi les jetons de gouvernance sont-ils importants ?
Personne ne se sent laissé pour compte ou sans voix dans un écosystème comme DeFi. Les développeurs n’ont pas à faire de choix difficiles, et ils peuvent interagir avec la communauté et découvrir ce qui ne va pas dans le projet, pourquoi une fonctionnalité spécifique devrait être modifiée, et comment l’équipe devrait gérer les fonds et les partenariats.
La gouvernance permet également aux utilisateurs d’apporter activement des changements aux contrats intelligents. Si un groupe anonyme attaque le grand livre du projet, vole des fonds ou se livre à toute autre activité malveillante, les utilisateurs et les développeurs ne sont pas obligés de bifurquer vers un autre réseau. Ils peuvent simplement voter pour rétablir le désordre, et après avoir atteint le quorum, les développeurs auront le plein droit de mettre en œuvre les changements nécessaires.
Pourquoi les jetons de gouvernance sont-ils importants ? Parce qu’ils sont le signe avant-coureur de la décentralisation ultime. Il n’y a pas de minage et le processus de prise de décision est limité uniquement à ceux qui sont littéralement investis dans une plateforme. Pensez-y comme des actionnaires qui récoltent les bénéfices du succès d’une entreprise. L’entreprise ne peut réussir que si les personnes impliquées sont financièrement incitées à faire avancer le projet dans son ensemble.
Lorsque vous entendez parler pour la première fois de jetons de gouvernance, cela peut sembler être une mode. Vous pouvez même avoir l’impression qu’ils ont finalement une valeur purement spéculative et qu’ils ne sont pas utilisés pour un quelconque processus de gouvernance. Mais cela ne pourrait être plus éloigné de la vérité !
Une simple promenade sur le forum de gouvernance de Yearn Finance révèle que les développeurs et les investisseurs discutent des mises à jour futures et passées. Ils sont tellement préoccupés par l’avenir de leur projet qu’ils passent du temps à déterminer la meilleure marche à suivre. Si ce n’est pas du vrai dévouement, nous ne savons pas ce que c’est.
Avec plus de 10 propositions et 35 discussions individuelles en un seul mois, Yearn Finance est sans conteste la communauté la plus active.
Jeton de gouvernance vs jeton d’utilité
Y a-t-il une différence entre les jetons de gouvernance et les jetons d’utilité ? Si oui, lequel est le meilleur et pourquoi ?
Nous avons précédemment couvert les jetons de gouvernance, alors plongeons rapidement dans les jetons d’utilité et voyons de quoi il s’agit. Le contexte supplémentaire nous aidera à analyser si une catégorie de crypto est meilleure que l’autre ou non.
Pour l’expliquer brièvement, les jetons d’utilité sont des actifs numériques qui ont une certaine forme d’utilité. Cette utilité est, la plupart du temps, limitée au réseau blockchain ou à la plateforme cryptographique native. Un excellent exemple de jeton d’utilité est BNB. Cet actif est utilisé à diverses fins sur Binance, notamment pour payer des frais, voter sur les nouvelles inscriptions de jetons et payer des billets en tant que « droits d’entrée » pour des fonctionnalités telles que le Binance Launchpad.
Le nom lui-même dit tout, il n’y a donc rien à ajouter. Le fait fondamental que nous devons noter est que les jetons d’utilité n’ont aucun pouvoir de gouvernance. Nous avons mentionné que les utilisateurs de Binance peuvent voter sur les listes de jetons, mais au-delà de cela, il n’y a vraiment rien d’autre qui puisse être fait. Les utilisateurs ne peuvent pas utiliser BNB pour décider d’autres caractéristiques plus critiques ou pour exprimer leur vote et décider de changer l’apparence ou le fonctionnement de Binance.
Sur ce compte, la réponse est assez simple. Les jetons de gouvernance sont une version améliorée des jetons d’utilité. Pour cette raison, ils sont évidemment la meilleure option. Comme indiqué précédemment, les jetons de gouvernance peuvent également être utilisés pour d’autres processus, comme le jalonnement et la création de prêts. Il n’y a donc vraiment aucune raison de préférer les jetons d’utilité aux jetons de gouvernance.
Résumé : Avantages et inconvénients
Il est plus que clair que les jetons de gouvernance sont avantageux. Mais quels sont leurs inconvénients, et comment affectent-ils les protocoles cryptographiques ? Résumons rapidement le bon, le mauvais et le laid.
Avantages :
- Décentralisation. La seule façon pour les développeurs de mettre le ‘De’ dans DeFi est d’utiliser des jetons de gouvernance. Sans eux, les projets seraient des barrens de contrats intelligents sur lesquels personne n’aurait le moindre contrôle. La décentralisation est le principal objectif des actifs numériques, alors pourquoi ne pas l’inclure de manière tangible ?
- Opportunités de collaboration. Le vote ouvre la porte à la discussion, et la discussion ouvre la porte à la collaboration. Lorsque les utilisateurs peuvent voter directement sur le problème auquel ils sont confrontés, ils sont incités à collaborer avec les autres membres de la communauté et à prendre une décision par le biais de la discussion. C’est pourquoi les forums de gouvernance sont le deuxième meilleur canal social après Crypto Twitter.
- Des communautés plus impliquées. La gouvernance conduit à des communautés plus impliquées puisque les utilisateurs ont à la fois une raison et une méthode pour diriger activement la voie et la direction d’un projet.
- Un développement efficace. Bien que les développeurs ne renoncent pas totalement à leur rôle dans le processus de prise de décision, les modèles de gouvernance leur permettent d’obtenir plus facilement des réponses concrètes et de mettre en œuvre les changements jugés nécessaires par leur communauté.
Inconvénients :
- L’égoïsme. Ce n’est pas parce qu’une personne peut voter qu’elle vote pour le meilleur résultat possible. En termes simples, il y aura toujours des acteurs égoïstes qui voteront pour des décisions qui ne profiteront qu’à eux-mêmes. Rappelez-vous quand la communauté Maker n’a pas décidé de rembourser sa propre communauté après la liquidation du flash crash de mars ?
- Manque de responsabilité. En suivant le cas ci-dessus, il est clair qu’il n’y aura jamais de réelle responsabilité avec les modèles de gouvernance basés sur la démocratie. Si une décision tourne mal, la communauté blâmera toujours un groupe invisible qui n’est pas clairement défini. Les utilisateurs accuseront toujours « la majorité », et vous ne trouverez personne qui se révèle être « la majorité ».
- Les baleines. Presque tous les protocoles de gouvernance ont une baleine qui accumule les jetons du projet. Les investisseurs craignent souvent qu’à un moment donné, la baleine, par sa seule puissance financière, s’empare de la majorité des jetons, crée seule des propositions et prenne une décision égoïste – un cauchemar pour la démocratie blockchain.
Mot de la fin
Les jetons de gouvernance représentent le bloc de base de tout ce qui est décentralisé. Ils sont le point central de la plupart des projets DeFi aujourd’hui, et sans eux, les développeurs n’auraient pas le droit de se vanter de la décentralisation et de la supériorité de leur plateforme par rapport aux CEX.
Comme l’Agora dans la Grèce antique, les modèles de gouvernance sont le lieu principal de la pensée et de la discussion politiques. Les forums sont toujours remplis de nouveaux entrants et d’idées qui cherchent à améliorer le projet et à augmenter sa valeur. Après tout, quel est l’intérêt d’investir dans un jeton de gouvernance si vous souhaitez détruire ou nuire à la plateforme ? Même en 2021, cela semble trop masochiste.
Mais les jetons de gouvernance ne sont pas sans défauts. Les acteurs malveillants peuvent toujours réaliser des activités semblables à des attaques à 51 % en accumulant simplement des jetons. Avec une puissance financière suffisante, une baleine peut perturber l’ensemble du projet et, à elle seule, créer et approuver des décisions.
Cependant, il convient de noter qu’il faut beaucoup de temps pour atteindre un tel stade. D’ici là, les utilisateurs ont le pouvoir de mettre en place des fonctionnalités qui peuvent prévenir des événements similaires et arrêter les baleines dans leur élan.
