La finance décentralisée (DeFi) a révolutionné l’industrie cryptographique. Avant DeFi, les investisseurs dépendaient fortement des échanges centralisés et des banques pour négocier et enregistrer des bénéfices.
Maintenant, il existe de nombreuses plateformes décentralisées pour acheter, vendre et parquer des crypto afin de générer des revenus passifs via le farming.
L’application DeFi la plus populaire est Uniswap, le premier échange décentralisé au monde pour échanger facilement des crypto-monnaies sur la blockchain Ethereum. L’interface de ce swap désormais emblématique a été copiée à l’infini par Sushi, Pangolin et Quickswap.
PancakeSwap est un autre clone d’Uniswap construit sur la Smart Chain de Binance. Jusqu’à présent, le DEX de PancakeSwap affiche un volume d’échange et une liquidité de plusieurs milliards de dollars, ce qui en fait le plus proche rival d’Uniswap.
En comparant Uniswap et PancakeSwap, vous constaterez que chacun d’entre eux a des forces et des faiblesses qui répondent à des besoins différents. Ce guide présente les avantages et les inconvénients de chacun d’entre eux afin de vous aider à choisir le DEX qui vous convient le mieux.
Utilisation d’Ethereum et de Binance Smart Chain
Avant d’aborder les caractéristiques d’Uniswap et de PancakeSwap, il est essentiel de souligner les différences entre Ethereum et Binance Smart Chain.
Pourquoi ? Parce qu’en fin de compte, Ethereum et BSC offrent des expériences utilisateur très différentes et permettent des fonctionnalités uniques pour les applications deFi construites sur elles.
Ethereum est une plateforme blockchain décentralisée à contrat intelligent qui exécute la majorité des protocoles DeFi actuels. Rien qu’au premier trimestre, Ethereum a réglé des transactions d’une valeur de plus de 1,5 trillion de dollars. Une telle liquidité signifie que lorsque vous négociez sur Uniswap, vos jetons ERC-20 basés sur Ethereum sont compatibles avec d’autres protocoles comme Compound et Aave.
L’inconvénient de la popularité d’Ethereum est la congestion du réseau. L’architecture actuelle d’Ethereum n’a pas été conçue pour gérer l’énorme volume de transactions généré par Uniswap et d’autres. Les transactions d’Uniswap utilisent la grande majorité du gaz chaque jour, dépassant les totaux de la plupart des autres applications DeFi combinées.
Binance Smart Chain est une plateforme de contrats intelligents construite par Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie du monde. La communauté BSC s’est rapidement développée au cours des derniers mois, même si elle est encore loin d’Ethereum en termes d’utilisateurs et d’esprit des développeurs.
PancakeSwap est l’application DeFi la plus populaire de BSC. La bourse a connu une croissance parabolique après l’introduction d’un programme d’extraction de liquidités qui a siphonné de vastes quantités de richesses d’Uniswap vers ses propres réserves.
Contrairement à Ethereum, Binance Smart Chain est relativement bon marché et rapide à utiliser, ce qui rend les transactions PancakeSwap moins coûteuses que Uniswap.
Le faible coût et la rapidité de BSC sont appréciables, mais la rapidité supplémentaire provient de la centralisation de Binance Smart Chain. Binance Exchange possède un stock massif de jetons BNB nécessaires pour voter pour les 21 nœuds de contrôle du réseau.
Qu’est-ce que Uniswap ?
Uniswap est la première bourse décentralisée au monde. Elle fonctionne sur la blockchain Ethereum et utilise la technologie révolutionnaire Automated Market Maker pour exécuter les transactions.
En 2020, Uniswap a tristement fait basculer le volume total des échanges de Coinbase. Cet événement a marqué un moment décisif dans l’évolution de la technologie DEX, qui est passée de la nouveauté à l’avenir de la finance.
La façon dont Uniswap réalise les transactions a beaucoup à voir avec la liquidité. Aujourd’hui, Uniswap a environ 6 milliards de dollars d’actifs cryptographiques bloqués dans les pools de liquidité de la bourse. Ce chiffre est en baisse par rapport à un pic d’environ 8 milliards de dollars, mais il est plus que suffisant pour toutes les transactions imaginables.
La négociation sur Uniswap ne nécessite pas de contreparties, c’est-à-dire d’acheteurs et de vendeurs. Au lieu de cela, vous négociez des actifs avec les pools de liquidité d’Uniswap en utilisant l’interface swap de la bourse.
Tout le monde peut fournir des liquidités aux pools et tout le monde peut négocier avec eux. Ce format d’échange basique mais élégant s’est avéré si populaire que la structure d’Uniswap est clonée presque quotidiennement.
Pour une explication plus approfondie de ce qu’est Uniswap et de son fonctionnement, lisez le Shrimpy Guide to Uniswap.
Qu’est-ce que PancakeSwap ?
PancakeSwap est un échange décentralisé massif et une plateforme de rendement sur la Smart Chain de Binance. Pour comprendre rapidement PancakeSwap, il suffit de se rappeler ce qui suit :
PancakeSwap est à Binance Smart Chain ce qu’Uniswap est à Ethereum.
Si Uniswap existe déjà, pourquoi utiliser PancakeSwap ? Il y a plusieurs raisons, mais les meilleures ont trait aux frais de transaction, au farming et à la vitesse de transaction.
Pour commencer, PancakeSwap échange des jetons en utilisant la norme BEP-20 des jetons Binance. Donc, si vous avez l’intention d’échanger des jetons Ethereum sur PancakeSwap, vous devez utiliser le pont Binance pour changer vos jetons ERC-20 en équivalents BEP-20. Une fois que c’est fait, vous faites partie de l’écosystème BSC et vous pouvez profiter des faibles frais offerts par les capacités de débit élevé du réseau.
Si la conversion de vos tokens pour utiliser PancakeSwap vous semble fastidieuse, considérez la quantité incroyable de possibilités de farming offertes par l’échange. Les fermes et les pools de sirop de PancakeSwap offrent des rendements de plus de 200% payés en jetons CAKE natifs de la bourse.
En plus des rendements provenant du farming, la mise en gage de vos jetons CAKE vous donne droit à une part des revenus provenant des frais d’échange.
Les énormes rendements de DeFi et la fonction de partage des revenus du jeton CAKE expliquent pourquoi PancakeSwap a attiré plus de valeur totale bloquée dans sa plateforme qu’Uniswap. À l’heure actuelle, PancakeSwap dispose de 7,4 milliards de dollars bloqués dans ses pools et fermes de liquidités.
Vous voulez en savoir plus sur PancakeSwap ? Lisez le Shrimpy Guide to PancakeSwap.
Comparaison entre Uniswap et PancakeSwap
Comment Uniswap et PancakeSwap se positionnent-ils dans une comparaison directe ? À première vue, les deux principales bourses décentralisées se ressemblent. Mais une fois les apparences effacées, les différences sont nombreuses.
Volume d’échange et frais
Les frais de transaction élevés sur l’Ethereum au printemps ont conduit les traders à chercher des alternatives aux applications populaires comme Uniswap. BSC avait déjà passé des mois à se positionner comme un concurrent à bas prix, alors quand l’exode des applications Ethereum a commencé, PancakeSwap était prêt.
Pendant une journée chargée en avril, PancakeSwap a enregistré plus de 2 millions de transactions. Tout l’Ethereum combiné, y compris Uniswap, n’a réussi à faire passer que 1,5 million de transactions au cours de la même période.
Le volume d’échange de PancakeSwap a augmenté à un tel point que pendant un certain temps, PancakeSwap a détrôné Uniswap en tant que plus grand échange décentralisé du monde en termes de volume d’échange.
Cependant, au cours des derniers mois, les transactions de PancakeSwap ont diminué. Les frais de transaction de l’Ethereum ont diminué, rendant les transactions d’Uniswap moins chères. De plus, étant donné que l’écosystème Ethereum DeFi compte 218 projets contre 36 construits sur BSC, un volume beaucoup plus important de jetons ERC-20 est disponible pour les échanges sur Uniswap.
Uniswap a repris sa place en tête du classement des DEX avec une marge assez large par rapport à PancakeSwap. Avec la mise à niveau EIP 1559 d’Ethereum prévue pour juillet, les frais d’échange d’Uniswap sont susceptibles de diminuer encore plus. Pour rester compétitif, PancakeSwap devra se réinventer pour attirer les traders loin d’Uniswap.
Expérience utilisateur
PancakeSwap et Uniswap offrent des interfaces d’échange différentes mais similaires.
Les principales différences entre les interfaces d’échange de PancakeSwap et d’Uniswap ont trait à l’encombrement et à la couleur.
Uniswap privilégie la propreté minimaliste en mettant l’accent sur le mécanisme d’échange lui-même. PancakeSwap utilise des couleurs plus claires et a une ambiance générale de dessin animé avec des personnages d’animaux et un menu chargé.
L’échange est relativement similaire entre les deux sites. Pour chacun, vous devez connecter un porte-monnaie Web3 comme MetaMask. Toutefois, Uniswap a une longueur d’avance sur ce point, car MetaMask fonctionne de manière native avec Ethereum. Pour utiliser MetaMask avec PancakeSwap, vous devez entrer les paramètres de Binance Smart Chain pour vous connecter manuellement. Il y a d’autres alternatives aussi comme Beefy ou Alpace finance.
Si Uniswap surpasse PancakeSwap en termes d’apparence et de processus, ce dernier l’emporte en termes de vitesse de transaction. La Smart Chain de Binance traite plus de transactions par seconde que l’Ethereum, ce qui permet à PancakeSwap d’effectuer des transactions rapidement.
Les transactions d’Uniswap peuvent parfois prendre jusqu’à cinq minutes, en fonction des frais de gaz payés. Par conséquent, chaque bourse a des forces qui l’emportent sur l’autre, ce qui fait que l’expérience de l’utilisateur est un mélange entre Uniswap et PancakeSwap.
Le farming et les pool de liquidité
Actuellement, Uniswap ne propose pas de yield farming au sens strict du terme. La seule façon d’obtenir des rendements sur Uniswap est de percevoir des frais de transaction sur les jetons du pool de liquidité.
En revanche, PancakeSwap offre un large éventail d’options de rendement. Si vous avez besoin de preuves, il suffit de vérifier les innombrables fermes PancakeSwap disponibles en ce moment.
En plus des fermes de PancakeSwap, il y a aussi des bassins de sirop. Ce sont des pools aux rendements juteux qui vous permettent de miser des jetons CAKE en échange de jetons appartenant à des projets BSC.
Enfin, vous pouvez fournir des liquidités à PancakeSwap tout comme vous le feriez sur Uniswap. Si vous tenez le compte, cela fait trois façons principales de gagner des rendements sur PancakeSwap contre une seule façon sur Uniswap.
Jetons UNI et CAKE
Uniswap et PancakeSwap ont tous deux des jetons natifs : UNI et CAKE. C’est là que s’arrêtent les similitudes. Voyons rapidement ce que fait chaque jeton.
Jeton UNI
Le jeton Uniswap, ou UNI, est un jeton de gouvernance utilisé pour aider à guider l’orientation du protocole Uniswap. En détenant des jetons UNI, vous pouvez proposer, participer et rejeter des propositions qui façonnent Uniswap aujourd’hui et à l’avenir.
Pour beaucoup, l’inconvénient du fonctionnement du jeton UNI est qu’il n’a pas actuellement de fonction autre que la gouvernance. Vous ne pouvez pas le mettre en jeu, gagner des frais de réseau ou l’échanger contre un jeton de rendement.
Jeton CAKE
Le jeton PancakeSwap, ou CAKE, est une crypto-monnaie dynamique utilisée de plusieurs façons. PancakeSwap étant un protocole d’échange décentralisé, CAKE est utilisé pour la gouvernance tout comme UNI.
Là où CAKE brille vraiment, c’est que vous pouvez l’utiliser pour gagner plus de jetons CAKE et d’autres jetons. En jalonnant des jetons CAKE, vous pouvez gagner une partie des revenus collectés à partir des frais de négociation de PancakeSwap. De cette façon, CAKE est similaire au jeton Sushi xSUSHI.
À mesure que vous gagnez plus de CAKE, vous pouvez continuer à jalonner pour gagner plus de frais, ou vous pouvez l’utiliser comme une partie d’une paire de pool de liquidité dans les fermes PancakeSwap. Vous gagnerez encore plus de CAKE de cette façon, ce qui vous donnera plus de jetons à déposer dans les Syrup Pools, où vous pourrez gagner d’autres jetons BEP-20.
PancakeSwap est-il meilleur qu’Uniswap ?
Vous voulez probablement savoir quel échange est le meilleur entre Uniswap et PancakeSwap. Après tout, ce sont les plus grands DEX du monde. Il est difficile de donner une réponse claire et nette car les deux bourses ont des forces et des faiblesses.
Voici un résumé de nos conclusions que vous pouvez utiliser pour décider quel échange décentralisé est le meilleur pour vous.
Avantages d’Uniswap
- Interface de swap élégante et propre avec un mode sombre très pratique.
- La plus grande liquidité pour les jetons Ethereum ERC-20
- Avantage du premier arrivé
- Historique de sécurité sans faille
Inconvénients d’Uniswap
- UNI n’est qu’un jeton de gouvernance
- Pas d’extraction de liquidités ou de culture de rendement
- L’utilisation peut être lente et coûteuse
- Uniswap V3 a des problèmes de glissement
Avantages du PancakeSwap
- Des tonnes de liquidités bloquées dans les pools
- Facile à utiliser via Binance Bridge
- Beaucoup moins cher et plus rapide qu’Uniswap
- Options de farming à rendement illimité
Inconvénients de PancakeSwap
- Interface utilisateur encombrée
- Vous devez établir un pont entre les actifs d’Ethereum
- Le volume d’échange a diminué
- Le BSC subit de nombreux exploits ces derniers temps.
