Depuis que l’exchange Binance a déclaré vouloir convertir les stablecoins USDP, USDC et TUSD en BUSD ou Binance USD, le stable coin de l’exchange a connu une hausse en matière de capitalisation boursière. Il s’agit d’un stablecoin à gestion centralisée adossé au dollar américain dans un rapport de 1/1. Il est soutenu par la plateforme d’échange de cryptomonnaies la plus connue au monde (Binance). Et il bénéficie également du soutien de Paxos qui agit en tant qu’émetteur. Pour autant, cela en fait-il le stable coin le plus sûr ? Découvrons ensemble le fonctionnement du BSUD et la place qu’il occupe dans le monde des cryptomonnaies.
Qu’est-ce que le stablecoin Binance USD (BUSD) ?
Binance USD (BUSD) est un stablecoin issu du partenariat populaire entre Binance et Paxos Trust. Nous n’avons plus besoin de présenter encore la plateforme Binance. Et s’il vous est arrivé d’utiliser l’exchange, vous avez sûrement déjà vu le BUSD. Cependant, Paxos ne bénéficie pas de la même popularité que son partenaire.
Paxos est une plateforme qui fournit des solutions qui sont liées aux cryptomonnaies aux moyennes et grandes entreprises et autres institutions financières. On peut citer entre autres : le Crédit suisse, Revolut, PayPal et la Société Générale. En ce qui concerne les stablecoins, l’entreprise Paxos est à l’origine non seulement du BUSD, mais également de plusieurs autres stablecoins comme le Pax Dollar (USDP) et le Pax Gold (PAXG).
Binance USD est un projet qui a vu le jour en septembre de l’année 2019. Binance a ensuite choisi de travailler avec un grand partenaire comme Paxos qui possède une expertise dans ce domaine. Dans l’annonce, Changpeng Zhao (CZ), PDG de Binance, avait tenu des propos élogieux concernant son partenaire. Il estime que Paxos est un leader dans le secteur de la confiance numérique. Pour le PDG de Binance, en émettant le BUSD, ils espèrent apporter des services financiers, notamment davantage de cas d’utilisation et d’utilité à l’écosystème de la blockchain grâce à la possibilité de stabiliser les actifs numériques.
Par ailleurs, Binance USD (BUSD) est un stablecoin qui est lié au dollar américain (USD). La valeur de ses jetons est garantie par l’USD. Plus précisément, pour chaque jeton BUSD émis, la société émettrice détient 1 USD. Le jeton BUSD est un passif et l’USD est un actif.
Le stable coin BUSD est l’une des cryptomonnaies à la croissance la plus rapide du marché
Selon un tweet de Watcher.Guru du 10 septembre dernier, la capitalisation du marché du stable coin BUSD a dépassé les 20 milliards de dollars. L’USD de Binance (BUSD) est ainsi la sixième plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière après le Bitcoin (BTC), l’Ether (ETH), le Tether (USDT), l’USD Coin (USDC) et le BNB (BNB). C’est également la troisième pièce la plus stable en termes de capitalisation boursière, derrière Tether (USDT) et USD Coin (USDC).
Il faut tout de même noter qu’en trois ans, la capitalisation du stablecoin BUSD a augmenté. Elle est passée d’une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars à 20 milliards de dollars. Notez que ce stablecoin adossé au dollar américain s’utilise pour le commerce, le financement et les paiements. Et l’exchange Binance travaille avec plusieurs partenaires pour développer ses différents cas d’utilisation.
L’un des facteurs expliquant la croissance rapide du Stablecoin BUSD est sa disponibilité sur différentes blockchains. Il est sur la Smart Chain, la Beacon Chain de BNB, ainsi que sur l’Ethereum. En outre, BUSD sera bientôt disponible sur d’autres blockchains. Il s’agit notamment d’Avalanche, Polygon et Tron.
Un stable coin fiable
Paxos est l’entreprise dépositaire et en même temps émettrice de tous les jetons BUSD, et joue un rôle important dans ce projet. En fait, la société peut garantir la valeur en dollar du BUSD . Par ailleurs, elle détient le même montant en dollar que l’offre totale de jetons BUSD.
Le département des services financiers de l’État de New York (NYDFS) reconnaît le BUSD. C’est aussi le cas d’autres monnaies telles que le dollar Gemini (GUSD) et le dollar Pax (USDP) . Cela veut simplement dire que toutes les institutions financières autorisées de la région de New York peuvent détenir et coter des BUSD.
Par conséquent, le BUSD est un instrument financier stable et fiable. En fait, les fonctionnaires du NYDFS ont analysé la manière dont les pièces de monnaie stables sont structurées, soutenues et garanties. L’environnement réglementaire financier de New York a la réputation d’être parmi les plus stricts au monde. Ce qui constitue un atout pour assurer la stabilité à long terme du projet.
Paxos et la plateforme Binance ont obtenu d’excellents résultats avec le BUSD, car les pièces de monnaie centralisées et stables sont très vulnérables à la réglementation financière.
Enfin, le stable coin BUSD se développe sur deux différentes blockchains. Il possède donc deux formes de jetons : ERC-20 et BEP-20. Le jeton ERC-20 est émis sur la blockchain Ethereum par Paxos, tandis que le jeton BEP-20 est émis par Binance. Les utilisateurs de BUSD peuvent échanger des jetons entre les deux blockchains directement depuis l’exchange Binance si nécessaire.
Le modèle de transparence de Paxos
Pour faire preuve de transparence et de conformité aux réglementations financières, Paxos a fait appel à Withum. Il s’agit d’une société américaine de comptabilité et de conseil de renommée nationale au service des entreprises et des particuliers.
Withum a vérifié de manière indépendante que l’offre totale de jetons BUSD correspond aux réserves en dollar des comptes détenus et gérés par Paxos.
À la fin de chaque mois, Withum certifie ces comptes par rapport aux normes établies par l’American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Ces certifications sont disponibles publiquement sur le site Web de Paxos.
Il convient toutefois de noter que la répartition exacte des actifs qui soutiennent le BUSD ne fait pas objet de détail dans ce rapport.
Quel est l’objectif du stablecoin BUSD ?
Grâce à la force du stablecoin BUSD, au soutien de Binance et de Paxos, Binance USD a pu se placer dans le top 3 des stablecoins qui ont le plus de valeur sur le marché (20 milliards de dollars en septembre 2022). Mais que peut-il faire exactement ?
BUSD vise le même objectif que de nombreux stablecoins. C’est pouvoir échanger avec d’autres cryptocurrencies tout en réduisant le risque de volatilité. En effet, les cryptomonnaies sont des actifs naturellement volatils. Par conséquent, les investisseurs se retrouvent souvent exposés à de fortes fluctuations de la valeur de leurs portefeuilles. L’utilisation d’une monnaie stable telle que le BUSD peut constituer une couverture, en particulier pendant les turbulences du marché.
Mais, ce n’est pas tout. En toute logique, il permet également d’effectuer des transferts d’argent à faible coût de n’importe quel endroit, même sans compte bancaire.
La place du stable coin BUSD sur l’exchange Binance
L’exchange Binance propose environ 300 paires de BUSD comme transaction au comptant de cryptomonnaie, et des contrats permanents de BUSD sur la plateforme Binance Futures. Il s’agit donc d’un actif important dans l’écosystème de la crypto. En effet, Binance est de très loin l’exchange la plus populaire du secteur. En termes de volume d’échange quotidien, de liquidité et de nombre d’utilisateurs, elle surpasse les autres.
De plus, le stablecoin BUSD est aussi une passerelle vers la DeFi. Par ailleurs, on peut utiliser les services attractifs de la DeFi et gagner des retours très attractifs directement depuis l’exchange Binance. Ainsi, grâce au :
- Staking, Staking DeFi : on peut se servir de ses propres jetons BUSD par le biais de la plateforme de lending Venus et espérer des rendements qui vont jusqu’à 13% par an ;
- Launchpad : on peut obtenir également la possibilité de stocker des jetons BUSD pour une période limitée (très souvent 30 jours) afin de participer à l’offre initiale d’échange de Binance ;
- Liquidity Farming : on peut obtenir des jetons BUSD dans divers pools de liquidité et obtenir des rendements pouvant atteindre près de 50%.
Il est également possible d’utiliser les jetons BUSD pour générer des rendements directement par le biais d’autres plateformes de financement telles que Curve et Beefy Finance. Pour finir, Binance dispose également d’une place de marché pour les jetons non fongibles (NFT), où les NFT listés pourront être cotés en BUSD.
Quel est le mode de fonctionnement du stable coin Binance USD ?
Il s’avère que le stable coin BUSD est une cryptomonnaie stable, soutenue à 100% par les réserves en USD de Paxos. Le rapport entre les BUSD en circulation et les réserves en dollar américain est de 1/1. En effet, chaque jeton BUSD peut faire l’objet d’un échange contre 1 USD sur l’exchange Binance, mais également sur la bourse Paxos.
Concrètement, quand on envoie des stablecoins BUSD à Paxos, Paxos brûlera ces jetons. Ensuite, elle enverra en retour un montant équivalent en USD provenant des réserves de Paxos. Inversement, il est également possible de se procurer des jetons BUSD directement sur Paxos et d’envoyer des USD. Ainsi, un nouveau jeton BUSD est créé et les USD reçus sont conservés comme réserve.
Ce mécanisme permet de s’assurer que le solde d’approvisionnement du BUSD est toujours égal à la réserve USD. Dans la pratique, c’est quelque peu compliqué, car le dollar américain n’est pas la seule réserve détenue par Paxos. Les réserves comprennent les USD détenus dans les banques américaines et garantis par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Elles comprennent également des titres du Trésor américain, et la plupart sont des obligations sur le court terme dont l’échéance est inférieure à trois mois. Les obligations à court terme de ce type sont très liquides et sont donc détenues dans les réserves.
L’arbitrage est également un aspect qui est fondamental pour la majorité des monnaies stables, et Binance USD ne fait pas exception. Par exemple, si le prix de BUSD chute légèrement à 0,99 USD en raison d’une forte pression de vente momentanée, un grand nombre traders feront un arbitrage en achetant des jetons BUSD en grande quantité.
Ils enverraient ensuite ces jetons BUSD à la plateforme Paxos. En retour, ils recevront 1 $ par jeton et gagnant 0,01 $ par jeton dans le processus.
Ces achats peuvent augmenter la demande de jetons et rétablir le prix du BUSD à parité avec le dollar américain. Cette incitation financière représente un mécanisme judicieux et sans risque. Il renforce de façon naturelle la stabilité du stable coin BUSD. Il faut tout de même que les investisseurs soient convaincus que Paxos dispose de réserves suffisantes.
Comment acheter les stablecoins BUSD ?
On peut acheter le stablecoin BUSD sur diverses bourses décentralisées (DEX) telles que PancakeSwap, ainsi que sur l’exchange Binance. On vous expliquera à travers cette section comment acheter le stablecoin BUSD sur Binance.
De prime abord, il faut commencer par s’enregistrer auprès de Binance. Cela consistera à créer un compte sur la plateforme. Une fois fait, vous recevrez un e-mail, cliquez sur le lien et confirmez votre compte. Ensuite, il faut effectuer un dépôt sur la plateforme. Après avoir effectué ce dépôt, il faut cliquer sur le menu « Marché » et rechercher la paire contenant le BUSD et l’actif déposé. Vous n’aurez qu’à acheter le BUSD pour le montant que vous aurez choisi. À la suite de cette étape, vous pourrez vous considérer comme l’heureux propriétaire du stablecoin BUSD.
Conclusion
Binance USD (BUSD) est une pièce de monnaie stockable centralisée portée par Binance et Paxos. Il s’agit de deux grands acteurs du secteur des cryptomonnaies. Son fonctionnement est similaire à celui de Tether et de l’USD Coin (USDC) dans la mesure où il s’agit d’une monnaie stable centralisée adossée au dollar américain. Toutefois, il diffère des monnaies stables décentralisées telles que Dai (DAI) et TerraUSD (UST).
Ce qui différencie le BUSD des autres monnaies stables centralisées, c’est que Paxos possède une expertise dans la création de monnaies stables. La plateforme possède également une compréhension de l’écosystème réglementaire. Ceci, associé aux atouts de la plateforme Binance et de sa chaîne BNB font du BUSD l’une des principales pièces stables les plus fiables et les plus stables du secteur.
En particulier, Paxos fait preuve d’une grande transparence. Elle publie des rapports mensuels sur les réserves en USD qui sous-tendent le BUSD. Le NYFDS américain autorise le BUSD, comme nous l’avons constaté. Ce qui procure aux investisseurs un plus grand sentiment de sécurité. Compte tenu de la croissance des crypto, de Binance et de la force des stablecoins, il est clair que le BUSD a un avenir radieux devant lui.
Pour aller plus loin, je vous invite à suivre cette vidéo sur YouTube :
